401k & Rente

Die meisten Vorsorgeprognosen konzentrieren sich fast ausschließlich auf die angenommene Rendite. In der Praxis hat Ihre Sparquote jedoch einen größeren Einfluss auf das Endergebnis – insbesondere in den ersten 10–15 Jahren. Wer 15 % eines Gehalts von $70.000 bei einer realen Rendite von 6 % über 30 Jahre spart, erreicht am Ende etwa das gleiche Guthaben wie jemand, der 8 % bei einer realen Rendite von 8 % spart. Die Sparquote können Sie kontrollieren; die Marktrendite nicht.

Eine gängige Faustregel besagt: Sparen Sie 15 % Ihres Bruttoeinkommens (einschließlich etwaiger Arbeitgeberzuschüsse), wenn Sie in Ihren 20ern beginnen. Starten Sie erst in Ihren 30ern, sollten es 20 %+ sein, und in Ihren 40ern über 25 %+. Jedes Jahrzehnt, das Sie den Sparbeginn aufschieben, verdoppelt in etwa die nötige Sparquote, um dasselbe Renteneinkommen zu erreichen.

Falls Ihr Arbeitgeber einen gewissen Anteil zu Ihrem 401(k) beisteuert (Employer Match), ist dieser Zuschuss die Komponente mit der höchsten Rendite in Ihrem Portfolio – in der Regel eine sofortige Rendite von 50–100 % auf jeden eingezahlten Dollar. Zahlen Sie immer mindestens so viel ein, dass Sie den vollen Arbeitgeberzuschuss ausschöpfen, bevor Sie Kapital anderweitig investieren.

Die 4%-Regel, die aus der Trinity-Studie von 1998 hervorging, besagt Folgendes: Wer im ersten Jahr 4 % seines Portfolios entnimmt und diesen Dollarbetrag in jedem Folgejahr an die Inflation anpasst, konnte historisch gesehen eine 30-jährige Rentenphase mit hoher Erfolgswahrscheinlichkeit finanzieren (bei einer Aufteilung von 50/50 bis 75/25 zwischen Aktien und Anleihen).

Es handelt sich dabei nicht um eine Entnahmeobergrenze, die jährlich an das Portfolio angepasst wird – die 4 % gelten nur einmal zu Beginn. Wenn Ihr $1M-Portfolio im ersten Jahr $40.000 ausschüttet, entnehmen Sie im zweiten Jahr $40.000 × 1,03 = $41.200, sofern die Inflation bei 3 % lag – ungeachtet dessen, wie sich das Portfolio in diesem Jahr entwickelt hat. Dies ist der eigentliche Grund für die Belastbarkeit der Regel: Die Ausgaben explodieren nicht, wenn der Markt gerade gut läuft.

Neuere Untersuchungen legen nahe, dass 4 % in einem Niedrigzinsumfeld leicht aggressiv sein können, während sie eher konservativ wirken, falls man bereit ist, die Ausgaben in schlechten Börsenjahren zu kürzen. Eine Anfangsrate von 3,5 % gilt als konservativer; 4,5 % als aggressiver. Die richtige Zahl hängt davon ab, wie lange das Geld reichen muss und wie flexibel Sie Ihre Ausgaben im Ruhestand anpassen können.

401(k) bis zum Arbeitgeberzuschuss – immer zuerst. Der Zuschuss ist geschenktes Geld und der rentabelste Teil jeder Altersvorsorge. Nach Erreichen des maximalen Zuschusses hängt der nächste investierte Dollar von Ihrer steuerlichen Situation ab.

Roth IRA oder Roth 401(k) – am besten geeignet, wenn Sie erwarten, im Ruhestand in einer höheren Steuerklasse zu sein als heute (Berufseinsteiger oder Personen in einem Jahr mit geringem Einkommen). Die Beiträge werden heute versteuert; das Wachstum und die Auszahlungen sind steuerfrei.

Traditioneller 401(k)/IRA – ideal, wenn Sie im Ruhestand eine niedrigere Steuerklasse erwarten als heute (Mitte der Karriere, Spitzenverdienstjahre). Beiträge mindern heute das zu versteuernde Einkommen; Auszahlungen werden später als gewöhnliches Einkommen versteuert.

HSA (falls Sie einen HDHP-Versicherungstarif haben) – das einzige Konto mit dreifachem Steuervorteil: steuerlich absetzbare Einzahlungen, steuerfreies Wachstum und steuerfreie Entnahmen für qualifizierte medizinische Ausgaben. Nach dem 65. Lebensjahr werden Entnahmen für beliebige Zwecke wie bei einer traditionellen IRA versteuert, was das HSA zu einem exzellenten „versteckten“ Rentenkonto macht.

Steuerpflichtiges Depot (Taxable brokerage) – das Auffangbecken, wenn alle oben genannten Optionen ausgeschöpft sind. Keine Einzahlungslimits, volle Liquidität, aber kein Steuerschutz auf Dividenden und Kursgewinne.

Angenommen, Sie sind 35 Jahre alt, verdienen $80.000 pro Jahr und haben $50.000 in Ihrem 401(k). Sie zahlen 10 % Ihres Gehalts ein ($8.000/Jahr) und Ihr Arbeitgeber steuert 4 % bei ($3.200/Jahr). Sie gehen von 7 % jährlicher Rendite und 2 % Gehaltswachstum aus. Das Renteneintrittsalter liegt bei 65 Jahren – also 30 Jahre Sparzeit.

Jahr für Jahr wächst Ihr Gehalt von $80K auf etwa $144K im Alter von 65 Jahren an. Ihre Beiträge steigen proportional dazu, ebenso wie der Arbeitgeberzuschuss. Über 30 Jahre zahlen Sie persönlich etwa $324.000 ein; Ihr Arbeitgeber steuert circa $130.000 bei. Den Großteil der Arbeit übernimmt jedoch das Anlagewachstum: Mit 65 Jahren erreicht das Portfolio etwa 1,84 Millionen Dollar.

Nach der 4%-Regel ermöglicht dieses Guthaben von $1,84M Entnahmen von rund $73.600 pro Jahr oder etwa $6.130 pro Monat vor Steuern. Ihre Gesamteinzahlungen beliefen sich auf $454K; das Investmentwachstum trug die restlichen 1,39 Millionen Dollar bei. Die wichtigste Erkenntnis: Ein Start mit 35 Jahren und einer Sparquote von 10 % führt ans Ziel. Würden Sie erst mit 45 starten, müssten Sie etwa 22 % Ihres Gehalts sparen, um denselben Betrag zu erreichen.