Calculadora de inflación

La inflación es el ritmo al que aumenta el nivel general de precios de los bienes y servicios a lo largo del tiempo. En los EE. UU., la medida más citada es el Índice de Precios al Consumidor para Todos los Consumidores Urbanos (CPI-U), publicado mensualmente por la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS). El CPI rastrea una canasta fija de aproximadamente 80,000 precios (alimentos, vivienda, transporte, atención médica, recreación, educación), ponderados según cuánto gasta un hogar urbano promedio en cada uno.

Promedios a largo plazo: el CPI de EE. UU. se mantuvo cerca del 3.2% anual entre 1913 y 2023, cerca del 2.5% entre 1990 y 2020, y se disparó al 9.1% a mediados de 2022 antes de volver a bajar. Un año "normal" de inflación en la era moderna se acerca al 2–3%; históricamente, cualquier cifra por encima del 4% marca un periodo inusual.

Diferentes hogares experimentan diferentes tasas de inflación. Los hogares de menores ingresos gastan una mayor proporción en alimentos, energía y vivienda, categorías que fluctúan más agresivamente que la cifra general. Los jubilados con Seguro Social tienen ajustes por costo de vida (COLA) basados en el CPI-W (una canasta ligeramente diferente), que a menudo subestima la inflación de la atención médica que realmente enfrentan.

Un valor nominal es el número en la etiqueta de precio, el cheque de pago o el contrato, denominado en dólares del año en que se pagó. Un valor real ajusta ese número para tener en cuenta la inflación, reexpresándolo en dólares de un año diferente (generalmente el actual). Los valores reales son los que permiten comparaciones equitativas a través de las décadas.

Un salario de $50,000 en 1985 no es equivalente a un salario de $50,000 hoy. Usando la calculadora de inflación CPI de la BLS, $50,000 en 1985 tienen el mismo poder adquisitivo que aproximadamente $146,000 en 2024. Comparar salarios nominales a lo largo de décadas sin ajustar por inflación hará que las épocas pasadas parezcan sistemáticamente más pobres de lo que eran.

Al evaluar los rendimientos de las inversiones, utilice siempre los rendimientos reales para la planificación a largo plazo. El rendimiento nominal a largo plazo del S&P 500 es de aproximadamente el 10% anual; el rendimiento real después de la inflación se acerca al 6.5–7%. Un plan de jubilación basado en la cifra nominal sobreestimará enormemente el poder adquisitivo a 30 años plazo.

El efectivo pierde valor a la tasa de inflación. $10,000 depositados en una cuenta de cheques que no genera intereses pierden unos $300 anuales de poder adquisitivo con una inflación del 3%. Una cuenta de ahorros de alto rendimiento al 4–5% actualmente gana un poco más que la inflación; las tenencias a más largo plazo generalmente deberían estar en activos resistentes a la inflación (acciones, bienes raíces, TIPS).

Los contratos a largo plazo (contratos de arrendamiento, acuerdos salariales, pensión alimenticia, manutención infantil) deben especificar cláusulas de ajuste por inflación si se extienden por más de unos pocos años. Un contrato de arrendamiento de 5 años con una renta fija, en un entorno de inflación del 3%, otorga al inquilino un descuento de aproximadamente el 14% durante la vigencia del contrato, lo cual es bueno para los inquilinos y malo para los propietarios.

Los beneficios gubernamentales (Seguro Social, pensiones federales, jubilación militar) suelen incluir ajustes anuales por costo de vida (COLA) vinculados al CPI. Las pensiones privadas a menudo no los incluyen, lo que es la razón principal por la que las pensiones privadas pierden valor para los jubilados durante una jubilación de 20 a 30 años.

Los bancos centrales modernos (la Reserva Federal, el Banco Central Europeo, el Banco de Inglaterra, el Banco de Japón) tienen como objetivo una inflación de alrededor del 2% anual como un punto óptimo: lo suficientemente baja para preservar el poder adquisitivo, pero lo suficientemente alta para dar margen de maniobra a la política monetaria en una recesión sin alcanzar el límite inferior de cero en las tasas de interés.

La palanca principal son las tasas de interés a corto plazo. Elevar la tasa de fondos federales encarece los préstamos, frena el crecimiento del crédito, enfría la demanda y reduce la inflación con un desfase de 12 a 18 meses. Recortar las tasas hace lo contrario. El ciclo 2022–2024 es un ejemplo de libro de texto: la Fed subió las tasas desde niveles cercanos a cero hasta el 5.25–5.50% para reducir el CPI desde su pico del 9.1% a mediados de 2022.

Las herramientas secundarias incluyen el endurecimiento cuantitativo (venta de activos del balance del banco central), la orientación prospectiva (señalización de futuros movimientos de tasas para moldear las expectativas actuales) y los requisitos de reservas. Estas herramientas son menos precisas y operan con mayores rezagos que los movimientos de tasas.

La hiperinflación se define generalmente como una inflación superior al 50% mensual. Ejemplos modernos: Alemania de Weimar (1923), Hungría (1946), Zimbabue (2008), Venezuela (2018–presente). Casi siempre se debe al financiamiento monetario de grandes déficits fiscales: el gobierno imprime dinero para pagar sus cuentas, la confianza colapsa y los precios suben más rápido que los salarios.

La deflación (inflación negativa sostenida) es más rara pero igualmente perjudicial. La caída de los precios anima a los consumidores y a las empresas a retrasar las compras, lo que debilita aún más la demanda y crea una espiral descendente que se refuerza a sí misma. Japón pasó la mayor parte de 1995–2015 luchando contra una inflación cercana a cero; la Gran Depresión de EE. UU. (1929–1933) vio una deflación acumulada de aproximadamente el 25%.

La estanflación es la combinación inoportuna de una alta inflación y un crecimiento económico débil, como la experiencia de los EE. UU. en la década de 1970. Es la situación más difícil de gestionar porque las dos herramientas normales del banco central (recortes de tasas para impulsar el crecimiento y aumentos de tasas para combatir la inflación) actúan una contra la otra.